Seltene Erden sind das Rückgrat der Energiewende, der Elektromobilität und moderner Kommunikations- und Verteidigungstechnologien. Zwar sind sie in geologischer Hinsicht nicht extrem rar, doch wirtschaftlich gewinnbare Vorkommen sind begrenzt und stark konzentriert. Die Sicherung der Lieferketten für Seltene Erden und andere kritische Rohstoffe für strategisch bedeutsame Industrien zur Herstellung von Hochtechnologie ist eine wirtschaftliche und politische Notwendigkeit. Nordamerika, Europa und Australien rücken in den Fokus der Nachfrage – und der Anleger.

Seltene Erden stecken in Windturbinen, Elektroautos, Smartphones, Computern, Militärtechnologie, Medizintechnik sowie in Halbleitern und moderner Elektronik. Sie sind für Industrie und Wirtschaft unverzichtbar, da ihre einzigartigen magnetischen, lumineszenten und elektrischen Eigenschaften die Grundlage zahlreicher Schlüsseltechnologien bilden. Ein Elektroauto benötigt beispielsweise rund 1 bis 2 Kilogramm Seltener Erden allein für den Motor. Zudem kommen sie in Batterien – etwa Lanthan in NiMHAkkus – zum Einsatz. Das globale Wachstum der Elektromobilität, der Ausbau erneuerbarer Energien sowie der steigende Bedarf an HochtechnologieInfrastruktur und Verteidigungsgütern treiben den strukturellen Bedarf nach Seltenen Erden langfristig an.

Das strategische Metallzeitalter
Jahrzehntelang dominierte China die Förderung und Verarbeitung Seltener Erden – zeitweise mit Marktanteilen von über 80 Prozent. Diese Abhängigkeit birgt für den Westen ein strategisches Risiko; trotz der anhaltenden Bemühungen westlicher Volkswirtschaften weisen die Lieferketten weiterhin Schwachstellen auf. Neue Strategien sind gefordert, die auf die Erschließung heimischer Ressourcen, fortschrittliche Verarbeitungs- und Recyclingtechnologien, internationale Partnerschaften und nachhaltige Praktiken setzen.

Knappheit als politischer Faktor
Exportrestriktionen oder Handelskonflikte könnten westliche Produzenten strategisch deutlich aufwerten. Unternehmen aus Nordamerika, Europa und Australien könnten zudem vom politischen Willen profitieren, Lieferketten zu diversifizieren oder eigens aufzubauen: Regierungen fördern Explorationskapazitäten, denn wenn die Produktion langsamer als die strukturelle Nachfrage steigt, könnten Preise stark anziehen.

Für Anleger bedeutet das: Die Nachfrage erscheint weniger konjunkturell als technologisch getrieben; selbst bei schwächerem Wachstum bleibt der Transformationsdruck hoch. Die Kehrseite: Der Aufbau von Minen ist kapitalintensiv, die Förderung Seltener Erden technisch anspruchsvoll, da die Elemente meist gemeinsam auftreten und aufwendig getrennt werden müssen. Dass bei der Verarbeitung häufig radioaktive Nebenprodukte entstehen, macht Genehmigungsverfahren langwierig und Umweltauflagen streng. Spätere Überkapazitäten, etwa durch staatlich subventionierte Expansion, Substitutionen und bessere Recyclingverfahren, könnten die Preissetzungsmacht der Produzenten begrenzen, Preisverfälle sind möglich.

Die Kombination aus technologischer Bedeutung, schwieriger Gewinnung und geopolitischer Konzentration macht Seltene Erden zu strategischen Rohstoffen – und zu einem spannenden Investmentthema.

Der Solactive Rare Earths Top 15 Index
Eine Möglichkeit, um gezielt an der Entwicklung einer Vielzahl von Unternehmen zu partizipieren, die entlang der Wertschöpfungskette Seltener Erden aktiv sind, bieten beispielsweise Index-Zertifikate auf spezielle Indizes. So etwa der Solactive Rare Earths Top 15 Index. Er bildet die Wertentwicklung von 15 Unternehmen aus Nordamerika, Europa und Australien ab, die in der Exploration, Verarbeitung oder dem Einsatz Seltener Erden aktiv sind.

ARTIS® und Big Data
Im Vergleich zu klassischen Sektoransätzen, bei denen ein Unternehmen nur einem Sektor und nur einer Branche angehört, ist ARTIS® in der Lage, große Datenmengen (Big Data) und natürliche Sprache zu verarbeiten. Es identifiziert relevante Unternehmen, auch wenn sie in verschiedenen Geschäftsfeldern tätig sind.

Unter Verwendung der neuesten Techniken künstlicher Intelligenz, des maschinellen Lernens, Big Data und der Verarbeitung natürlicher Sprache konzentrieren sich die Experten von Solactive auf hochentwickeltes, numerisches und semantikbasiertes Data-Mining. Sie entwickeln Lösungen für die Informations- und Datenextraktion sowie für die Entscheidungsunterstützung und die Umwandlung heterogener Informationsquellen in nutzbare und zugängliche Daten.

Punktesystem: Jedes von ARTIS® identifizierte Unternehmen erhält eine Punktzahl, die seine Bedeutung in den genannten Segmenten widerspiegelt. Die Unternehmen werden anschließend überprüft, um die Relevanz für die jeweiligen Bereiche auf der Grundlage der Geschäftstätigkeit sicherzustellen. Unternehmen, die keinen relevanten geschäftlichen Bezug zum Thema aufweisen, werden in dieser Phase aus dem Auswahlprozess ausgeschlossen. Die verbleibenden Unternehmen werden nach ihrer Punktzahl (in absteigender Reihenfolge) sortiert und erhalten ein entsprechendes Ranking.