Der amerikanische S&P 500 befindet sich seit März 2020 und dem damaligen Tiefpunkt bei 2.951 Punkten aus der Corona-Gesamtmarktbaisse in einer übergeordneten technischen Haussebewegung. Sie wird von einem zentralen Haussetrend begrenzt, dessen Trendlinie zurzeit bei ungefähr 6.150 Punkten angekommen ist. Als erste technische Konsequenz sollte der defensive strategische Sicherungsstopp leicht unterhalb dieser Linie und damit im Bereich von 6.150 Punkten gesetzt werden. Dieser Stopp sollte in den kommenden Wochen jeweils Schritt für Schritt mit der Trendlinie leicht angehoben werden.

Diese übergeordnete Haussebewegung war im Jahr 2022 – ausgehend von 4.819 Punkten (Widerstandszone) – von einer Zwischenbaisse bis auf 3.492 Punkte (September 2022) unterbrochen worden. Im Anschluss wurde die Aufwärtsbewegung wieder aufgenommen. Zwar stellte die sehr hohe Volatilität im Umfeld der neuen US-Zoll- und -Handelspolitik im April 2025 diesen übergeordneten Haussetrend aus technischer Sicht zur Disposition, jedoch konnte aufgrund der V-förmigen Kurserholung im zweiten Quartal 2025 die übergeordnete Hausse weiter verteidigt werden. Besonders die Mag 7 (steht für die Magnificent 7; es handelt sich um die US-Technologietitel Amazon, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla) waren die »technischen Zugpferde« dieser Hausse und haben den Anteil der US-Technologiewerte (je nach Abgrenzung) wieder bis an knapp 40 Prozent Anteil im S&P 500 geführt. Nach dem Anstieg bis auf 7.002 Punkte (Jahresstart 2026; neue Widerstandszone) hat sich eine sehr sportliche Bewertung ergeben. Auf dem derzeitigen Kursniveau ergibt sich bei erwarteten Unternehmensgewinnen für das Jahr 2026 von 305 Indexpunkten ein KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) des S&P 500 von 22,4. Vor diesem Hintergrund überrascht es nicht, dass Take-Profit-Signale und Trading-Verkaufssignale bei vielen Einzelaktien sowie beim Index »gut« arbeiten. Da sich auch die technische Lage bei einigen vorherigen »Zugpferden« ebenfalls eingetrübt hat, hat der S&P 500 an mittelfristiger Aufwärtsdynamik verloren. Jetzt ist der Index in eine mittelfristige Konsolidierung bzw. eine Trading-Range hineingelaufen (neue Unterstützungszone: 6.310 bis 6.320 Punkte; Widerstandszone ab 7.000 Punkte). Einerseits sollte der Abbau der vorher überkauften Lage noch Zeit in Anspruch nehmen, sodass eine zeitliche Ausdehnung dieser Trading-Range einkalkuliert werden sollte. Andererseits verdeutlichen die neuen Allzeithochs in einigen US-Aktienmarktsegmenten wie im Dow Jones Transportation und im Dow Jones Utilities, dass diese Konsolidierung trotz der zwischenzeitlich hohen Volatilitäten die Chance auf einen trendbestätigenden Charakter (nach oben) aufweist. Deshalb sollte es nicht überraschen, wenn sich der Index im Laufe des Jahres mit einem neuen Kaufsignal und einem nachhaltigen Sprung über 7.000 Punkte nach oben absetzt. Demgegenüber erhält der S&P 500 aber noch einen neuen Sicherungsstopp bei 6.300 Punkten.