Technische Analyse

Microsoft: Technisches Zugpferd

Der US-Software-Gigant Microsoft gehört zu den wenigen US-Technologieschwergewichten, die als »technische Zugpferde« sowohl den TMT-Boom (stand für Technologie, Medien und Telekommunikation) in den späten Neunzigerjahren als auch den neuen US-Technologieboom von 2015 bis 2022 mit angeführt haben. Microsoft, die auch im neuen »Megatrend« der Künstlichen Intelligenz (KI) wieder in einer attraktiven Geschäftsposition ist, weist zurzeit aus technischer Sicht erneut eine attraktive Lage auf. Zunächst startete der Titel im Herbst 2015 bei 39,70 US-Dollar eine Aufwärtsbewegung. Aufgrund eines idealtypischen Wechselspiels von Investmentkaufsignalen, mittelfristigen Aufwärtstrends und trendbestätigenden Konsolidierungen ergab sich ein zentraler Haussetrend (Haussetrendlinie lag im Sommer 2022 bei 250 US-Dollar). Dieser Trend führte den Wert in eine technische Neubewertung mit einem Allzeithoch bei 350 US-Dollar (November 2021). Allerdings lag damit eine überkaufte Lage vor, sodass auch Microsoft von der zum Jahreswechsel 2021/2022 einsetzenden Gesamtmarktschwäche erfasst wurde. Zuerst beendete die Aktie ihren letzten, mittelfristigen, beschleunigten Haussetrend mit einem Take-Profit-Signal und rutschte dabei auch unter die 200-Tage-Linie. Danach bildete sich oberhalb der Unterstützungszone (Nackenlinie) um 276 US-Dollar eine Trading-Kopf-Schulter-Verkaufsformation heraus, die auf eine Kurskorrektur hindeutete. Nach dem Verkaufssignal (Verlassen dieser Trading-Topformation) etablierte die Aktie eine Baisse, wobei im Sommer 2022 auch der siebenjährige, zentrale Haussetrend mit einem weiteren Verkaufssignal beendet wurde. Der folgende Kursrutsch bis auf 213 US-Dollar (November 2022) ergab für diese Baisse einen Kursverlust – ausgehend vom Allzeithoch – um 39,2 Prozent. Parallel zur Gesamtmarktstabilisierung verbesserte sich aber auch die Lage bei Microsoft und der Titel etablierte unterhalb der Widerstandszone um 260 US-Dollar eine Trading-Doppelbodenformation.

Microsoft

Stand: 13. April 2023; Quelle: Matzke-Research, Refinitiv; K = Kaufsignal; V = Verkaufssignal
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Weitere Informationen zu der hier dargestellten Wertentwicklung entnehmen Sie bitte den Angaben in den Rechtlichen Hinweisen.

Im Februar 2023 ist Microsoft mit einem Investmentkaufsignal sowohl aus dieser Trading-Bodenformation als auch aus dem vorherigen, gut einjährigen Baissetrend herausgesprungen, wobei gleichzeitig die 200-Tage-Linie geschnitten wurde. Als Konsequenz arbeitet der Titel wieder an der Etablierung eines neuen, mittelfristigen Aufwärtstrends. Hinzu kommt, dass der Wert sowohl im US-Technologiebereich als auch im Gesamtmarkt erneut eine Relative Stärke aufgebaut hat.

Microsoft ist zurück in der Position des technischen Zugpferds. Die Gesamtlage signalisiert dabei als nächstes Etappenziel den Bereich um 320 US-Dollar. Trotz dieser attraktiven Gesamtlage sollte aber jede Microsoft-Position mit einem Sicherungsstopp bei 249 US-Dollar belegt werden. Denn fällt der Titel unter dieses Preisniveau, so wäre die attraktive technische Situation verloren gegangen.

Produktidee: Anlageprodukte auf Microsoft

Classic Discount-Zertifikat

WKN

SV2 XAY

Cap/Höchstbetrag

320,00 USD

Bewertungstag

15.12.2023

Geld-/Briefkurs

247,48/247,55 EUR

Discount

5,38 %

Max. Rendite p.a.

26,32 %

Währungsgesichert

Nein

Beim Kauf des Classic Discount-Zertifikats erhalten Anleger einen Preisabschlag (Discount) auf den aktuellen Wert der Microsoft-Aktie. Im Gegenzug verzichtet der Anleger auf die Möglichkeit, unbegrenzt an Kurssteigerungen der Aktie zu partizipieren. Der maximale Rückzahlungsbetrag beträgt 320,00 US-Dollar. Das Zertifikat ist nicht währungsgesichert.

Classic Discount-Zertifikat

WKN

SV2 X70

Cap

250,00 USD

Bewertungstag

15.12.2023

Geld-/Briefkurs

234,76/234,82 EUR

Discount

18,18 %

Max. Rendite p.a.

9,58 %

Währungsgesichert

Ja

Beim Kauf des Classic Discount-Zertifikats erhalten Anleger einen Preisabschlag (Discount) auf den aktuellen Wert der Microsoft-Aktie. Im Gegenzug verzichtet der Anleger auf die Möglichkeit, unbegrenzt an Kurssteigerungen der Aktie zu partizipieren. Der maximale Rückzahlungsbetrag beträgt 250,00 Euro. Das Zertifikat ist währungsgesichert.

Produktidee: Hebelprodukte auf Microsoft

BEST Turbo-Call-Optionsschein

WKN

SQ9 A3C

Typ

Call

Basispreis/Knock-Out-Barriere

241,4704 USD

Laufzeit

Unbegrenzt

Geld-/Briefkurs

4,26/4,27 EUR

Hebel

6,1

Währungsgesichert

Nein

Mit dem BEST Turbo-Call-Optionsschein können Anleger gehebelt an steigenden Kursen der Microsoft-Aktie partizipieren. Die Laufzeit des Turbo-Call-Optionsscheins ist unbegrenzt. Bei fallenden Notierungen der Aktie unter die Knock-Out-Barriere endet die Laufzeit (Totalverlust). Der Optionsschein ist nicht währungsgesichert.

BEST Turbo-Put-Optionsschein

WKN

SH5 B52

Typ

Put

Basispreis/Knock-Out-Barriere

332,4910 USD

Laufzeit

Unbegrenzt

Geld-/Briefkurs

4,23/4,24 EUR

Hebel

6,2

Währungsgesichert

Nein

Mit dem BEST Turbo-Put-Optionsschein können Anleger gehebelt an fallenden Kursen der Microsoft-Aktie partizipieren. Die Laufzeit des Turbo-Put-Optionsscheins ist unbegrenzt. Bei steigenden Notierungen der Aktie über die Knock-Out-Barriere endet die Laufzeit (Totalverlust). Der Optionsschein ist nicht währungsgesichert.

Stand: 20. April 2023; Quelle: Société Générale

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt zu Informationszwecken lediglich in Kurzform und stellt einen Auszug aus dem Gesamtangebot von Société Générale sowie keine Anlageempfehlung dar. Nicht währungsgesicherte Produkte unterliegen einem Wechselkursrisiko. Die maßgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.de zur Verfügung. Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie bei Klick auf die WKN. Sie sind im Begriff, ein komplexes Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Bitte beachten Sie, dass bestimmte Produkte nur für kurzfristige Anlagezeiträume geeignet sind. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern, den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers zu informieren, insbesondere, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Basisprospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen.