Technische Analyse

adidas: Im technischen »V«

Der Sportartikelhersteller adidas ist ein technisches Musterbeispiel für den zeitlichen und räumlichen Ablauf einer ausgeprägten, technischen Baisse, für ein Ende der Baissebewegung und für die Chance auf ein antizyklisches, technisches Neuinvestment. Zunächst war die Aktie – ausgehend vom Coronabaissetief (März 2020 bei 162,00 Euro) – in einem Aufwärtstrend bis auf 306,70 Euro gestiegen. Die nachfolgende mittelfristige Seitwärtsbewegung (Unterstützung um 252,10 Euro; Widerstand um 306,70 Euro) hatte noch einen trendbestätigenden Charakter (nach oben) und der Titel konnte diese Seitwärtsbewegung im Oktober 2020 mit einem Trading-Kaufsignal verlassen. Allerdings folgt nach der Rallye auf 336,60 Euro ein technisches Reversal, eine Umkehrformation, die ein erstes technisches Warnsignal für einen Trendwechsel von mittelfristig aufwärts auf mittelfristig abwärts darstellte. Mit dem Rutsch unter die 200-Tage-Linie im November 2021 lag ein erstes übergeordnetes Take-Profit-Signal vor. Zum Jahresanfang 2022 folgten mit dem Rutsch durch die Unterstützungszone (um 252,10 Euro) ein übergeordnetes Verkaufssignal und die Etablierung einer Baissebewegung. Begleitet von mehreren »negativen« Unternehmensdaten und der Diskussion bezüglich des Topmanagements ergab sich ein idealtypisches Wechselspiel aus weiteren Verkaufssignalen, kurzfristigen Abwärtsschüben und trendbestätigenden Mini-Konsolidierungen. Im dritten Quartal 2022 beschleunigte sich der Baissetrend – nach einem weiteren Verkaufssignal – mit dem Rutsch durch die alte, gestaffelte Widerstandszone (162,00 bis 178,20 Euro), die in der Coronabaisse noch verteidigt werden konnte. Dieses Verkaufssignal führte adidas in den technischen Sell Off im September 2022 bei 93,40 Euro. Hierdurch entstanden ein Gesamtbaisseverlust von –72,2 Prozent und eine mittelfristig stark überverkaufte Lage. Parallel zur DAX-Entwicklung schlug die Aktie nach oben, sodass die Etablierung einer V-Formation vorliegt, die einem Trendwechsel nach oben vorausläuft. Zuletzt hat adidas den zentralen Baissetrend, der bei 130,00 Euro lag, mit einem spekulativen technischen Kaufsignal nach oben verlassen.

adidas

Stand: 11. Januar 2023; Quelle: Matzke-Research, Refinitiv; K = Kaufsignal; V = Verkaufssignal; TP = Take-Profit-Signal
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Weitere Informationen zu der hier dargestellten Wertentwicklung entnehmen Sie bitte den Angaben unter Rechtliche Hinweise.

Zuerst sollte sich dieser mittelfristige Comebacktrend – als Teil der V-Formation – begleitet von der Fantasie bezüglich des neuen Topmanagements fortsetzen und für eine Kursetablierung oberhalb der 200-Tage-Linie (zurzeit bei 152,00 Euro) sorgen. Im Anschluss sollte der Comebacktrend in eine mittelfristige Konsolidierung hineinlaufen. In der Folgezeit ist eine deutlich moderatere Aufwärtsbewegung zu erwarten, wobei der Kurs mit der alten Widerstandszone (162,00 bis 178,20 Euro), die jetzt als Widerstandszone arbeitet, zu kämpfen hat. Insgesamt sollte damit für das Jahr 2023 ein technisches Kurspotenzial bis in den Bereich um 170,00 Euro vorliegen.

Produktidee: Anlageprodukte auf adidas

Classic Discount-Zertifikat

WKN

SH7 97R

Cap/Höchstbetrag

170,00 EUR

Bewertungstag

15.09.2023

Fälligkeit

22.09.2023

Geld-/Briefkurs

138,85/138,90 EUR

Discount

6,66 %

Max. Rendite p.a.

33,84 %

Beim Kauf des Classic Discount-Zertifikats erhalten Anleger einen Preisabschlag (Discount) auf den aktuellen Wert der adidas-Aktie. Im Gegenzug verzichtet der Anleger auf die Möglichkeit, unbegrenzt an Kurssteigerungen der Aktie zu partizipieren. Der maximale Rückzahlungsbetrag entspricht dem Cap des Zertifikats (170,00 Euro).

Capped Bonus-Zertifikat

WKN

SN6 UDY

Barriere

110,00 EUR

Bonuslevel/Cap

185,00 EUR

Bewertungstag

15.09.2023

Fälligkeit

22.09.2023

Geld-/Briefkurs

157,11/157,20 EUR

Abstand zur Barriere

26,08 %

Bonusrendite p.a.

26,81 %

Mit dem Capped Bonus-Zertifikat können Anleger an der Entwicklung der adidas-Aktie bis zum Cap partizipieren. Zudem erhält der Anleger den Höchstbetrag (185,00 Euro), solange die Barriere bis zum Bewertungstag nicht erreicht oder unterschritten wird. Bei Unterschreitung der Barriere folgt das Zertifikat der Aktie bis zum Cap. An Kurssteigerungen über den Cap hinaus nehmen Anleger nicht teil.

Produktidee: Hebelprodukte auf adidas

BEST Turbo-Call-Optionsschein

WKN

SQ5 6FG

Typ

Call

Basispreis/Knock-Out-Barriere

123,7496 EUR

Laufzeit

Unbegrenzt

Geld-/Briefkurs

2,59/2,60 EUR

Hebel

5,7

Mit dem BEST Turbo-Call-Optionsschein können Anleger gehebelt an steigenden Kursen der adidas-Aktie partizipieren. Die Laufzeit des Turbo-Call-Optionsscheins ist unbegrenzt. Erst bei fallenden Notierungen der Aktie unter die Knock-Out-Barriere endet die Laufzeit (Totalverlust).

BEST Turbo-Put-Optionsschein

WKN

SN1 RWR

Typ

Put

Basispreis/Knock-Out-Barriere

177,9687 EUR

Laufzeit

Unbegrenzt

Geld-/Briefkurs

2,96/2,97 EUR

Hebel

5,0

Mit dem BEST Turbo-Put-Optionsschein können Anleger gehebelt an fallenden Kursen der adidas-Aktie partizipieren. Die Laufzeit des Turbo-Put-Optionsscheins ist unbegrenzt. Erst bei steigenden Notierungen der Aktie über die Knock-Out-Barriere endet die Laufzeit (Totalverlust).

Stand: 24. Januar 2023; Quelle: Société Générale

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt zu Informationszwecken lediglich in Kurzform und stellt einen Auszug aus dem Gesamtangebot von Société Générale sowie keine Anlageempfehlung dar. Die maßgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.de zur Verfügung. Den Basisprospekt sowie die endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie bei Klick auf die WKN. Sie sind im Begriff, ein komplexes Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Bitte beachten Sie, dass bestimmte Produkte nur für kurzfristige Anlagezeiträume geeignet sind. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern, den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers zu informieren, insbesondere, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Basisprospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen.